【出 处】： 分位数 股市 费雪效应

【作 者】： 李士森 [1] ; 吴海平 [2] ; 李贵芬 [1]

【摘 要】本文利用分位数模型，对1999年7月至2013年3月沪市月度收益率和通货膨胀率进行了回归分析，其实证结果显示：股市收益率与通货膨胀率在高分位数时具有正的估计系数，存在费雪效应，在低分位数时具有负的估计系数，支持代理假说理论，在中位数附近，两者关系不显著。